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富豪们青睐的海外信托,相比内地信托有哪些优势

2018-11-09 作者:绿专资本 来源: 已浏览:

  海外家族信托起源于13世纪封建时代的英国,而内地家族信托是在经历了海外数百年发展之后漂洋过海的舶来品。

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  那么,海外家族信托与内地家族信托有什么具体的区别呢?

  1.发展时间的不同

  家族信托在内地尚属摸索阶段,但在国外已有较长的历史,特别是在欧美地区,家族信托基金非常普遍。最为典型的是美国石油大亨洛克菲勒家族,从1934年开始为后人设立了一系列遗产信托,由投资机构进行专业管理,财产不受继承人控制,在严格而复杂的家族信托计划下,洛克菲勒家族至今仍在书写财富的传奇。

  2.适用法律体系的不同

  绿专资本:海外信托适用于英美法系,具有完善的法律制度规定,同时有大量判例予以细化规范。

  相比之下,适用于大陆法系的内地家族信托相对有一些尴尬,信托法发展较晚,配套法律制度尚不完善,存在较多法律规定的空白。2018年8月30月,银监会正式发布《信托登记管理办法》,中国内地才终于建立了统一的信托登记制度,此前股权或者不动产转移到家族信托时,视为第三方之间的交易过户,需要缴税。

  3.投资增值体系的不同

  绿专资本:海外信托的基本职责是财产规划、资产保全与财富传承,必须最大限度地降低投资带来的风险,因此海外信托不允许以委托人财产进行投资,如果委托人希望信托资产投资增值,可自行决定信托资产的投资方向,也可以委托家族办公室、私人银行等专业投资机构负责信托资产的投资,个性化定制”资产组合,全球化配置资产,从而实现财产的保值和增值。

  通过这样的设计,海外信托将资产持有权和投资权分离,使不同的专业机构各司其职,最大程度上保证信托资产的安全性。

  反观内地家族信托业务,信托公司大多兼任了投资经理的角色,信托资产的持有人和管理人混为一谈,不但不具备投资能力,仅扮演着贷款通道的角色,而且由于受到外汇管制,投资渠道也非常单一,投资方向以资产支持专项计划形式的PPP等项目为主。

  4.持有资产的不同

  在中国资本管制的环境下,内地家族信托主要装境内资产,海外家族信托主要装境外资产和境内信托不好装的境内资产(股权、不动产等)。股权或者不动产转移到家族信托时,需要缴纳很高的重资产交易税费,因此客户选择将此类资产设立家族信托都会有很深的顾虑。目前内地几乎仅有现金型家族信托落地,资产形式的局限一定程度上阻碍了内地家族信托的发展。

  5.所有权是否转移的不同

  绿专资本:在英美法系下,海外信托资产的所有权与受益权分离,信托的委托人将财产权交给受托人,就属于所有权的转移,财产权非常明确;而在中国的一物一权下,如果所有权转移,那委托人是没有追索权力的,因此只能笼统表述为“委托人把财产委托给受托人”,却没有明确信托财产所有权的转移,财产权的模糊处理为司法留下很大的隐患。这是内地家族信托与海外信托最本质的区别。

  总的来说,从目前来看,我国内地家族信托只是特定时期的产物,并不能真正实现财产隔离的效果,跟英美等发达国家的家族信托的距离,不止一个信托登记制度,也不止大陆法系和英美法系的距离。

  未来我国高净值人群仍将爆发式增长,所以家族信托具有非常巨大的发展前景。尽管整体上与发达国家相差甚远,但这是新生事物发展的必经之路,未来依然可期。